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不動産の証券化(SPC組成)

■事例1.区分所有マンションの証券化

濃尾産業株式会社

(原保有者)

  不動産管理処分:

株式会社サンユートピア

第1

優先出資

業務委託

特定出資

借主:濃尾産業株式会社

特定資産

キャッスルハイツ常滑

特定目的会社

(発行会社)

第2

優先出資

第1優先出資

投資家

第2優先出資

投資家

発起人:濃尾産業株式会社

募集の取扱:特定譲渡人

濃尾産業株式会社

不動産売買契約

上矢印: 出資
下矢印: 譲渡
左矢印: 賃料
上矢印: 出資
下矢印: 配当
下矢印: 配当
上矢印: 取得
左矢印: 業務委託
左矢印: 取得の勧誘

@譲渡人である濃尾産業株式会社(現社名:株式会社ノウビ)が発起人となり、キャッスルハイツ常滑特定目的会社(以下「SPC」という)が設立された(特定出資100万円)。

ASPCは、譲渡人である濃尾産業株式会社と特定資産である定期借地権付マンション「キャッスルハイツ常滑」の10戸(地上権を含む)にかかる不動産売買契約を締結した。

BSPCは、建物の保存登記を行う。また、優先出資の発行により資金調達を行い、譲渡人に建物の取得価格・取得にかかる費用・設立費用及び優先出資発行費用などの支払いを行い、建物(地上権を含む)を取得する。

CSPCは、株式会社サンユートピアと不動産管理処分業務委託契約を締結し、特定資産の管理及び処分を委託する。

DSPCは、濃尾産業株式会社と建物賃貸借契約を締結し、特定資産を貸し付ける。

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