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不動産の証券化(SPC組成)

■事例3.老人介護施設の証券化

@譲渡人である株式会社共立機械建設が発起人となり、アイフォーシーズンズ大垣特定目的会社(以下「SPC」という)が設立された(特定出資100万円)。

ASPCは、譲渡人である株式会社共立機械建設と特定資産である老人介護施設「アイフォーシーズンズ大垣」(地上権を含む)にかかる不動産売買契約を締結した。

BSPCは、建物の所有権移転登記を行う。また、優先出資の発行により資金調達を行い、譲渡人に建物の取得価格・取得にかかる費用・設立費用及び優先出資発行費用などの支払いを行い、建物(地上権を含む)を取得する。

CSPCは、豊開発株式会社と不動産管理処分業務委託契約を締結し、特定資産の管理及び処分を委託する。

DSPCは、万有商事株式会社と建物賃貸借契約を締結し、特定資産を貸し付ける。

株式会社共立機械建設

(原保有者)

不動産管理処分:

豊開発株式会社

第1

優先出資

業務委託

特定出資

 借主:

万有商事株式会社

特定資産

アイフォーシーズンズ大垣

特定目的会社

(発行会社)

第2

優先出資

第1優先出資

投資家

第2優先出資

投資家

 発起人:

株式会社共立機械建設

募集の取扱:特定譲渡人

株式会社共立機械建設

不動産売買契約

賃借

地代

上矢印: 出資
下矢印: 譲渡
左矢印: 賃料
上矢印: 出資
下矢印: 配当
下矢印: 配当
上矢印: 取得
左矢印: 業務委託
左矢印: 取得の勧誘
テキスト ボックス: 土地所有者

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